Derivados financieros y los efectos del fenómeno El Niño en la rentabilidad de las empresas pesqueras y agroindustriales peruanas

• Chambi Condori, Pedro Pablo ^[1]
  1. [1] Universidad Nacional Jorge Basadre Grohmann
• Localización: Economía & Negocios: Revista de la Escuela Profesional de Ingeniería Comercial, ISSN-e 2708-6062, Vol. 2, Nº. 1 (Junio - Noviembre), 2020, págs. 15-23
• Idioma: español
• Títulos paralelos:
  • Financial derivatives and the effects of El Niño phenomenon on the profitability of Peruvian fishing and agro-industrial companies
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• Resumen
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    El objetivo del presente artículo fue demostrar el efecto del fenómeno El Niño (FEN) en la rentabilidad patrimonial de las empresas pesqueras y agroindustriales peruanas, y su cobertura con la adaptación de contratos de derivados. La investigación fue cuantitativa, descriptiva y explicativa, teniendo como base la cuantificación de factores que influyen en la disminución de la rentabilidad patrimonial de las empresas pesqueras y agroindustriales peruanas, en el periodo 2010 a 2018. La muestra seleccionada por convención estuvo conformada por 4 empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Lima. Por un lado, obteniendo los estados financieros anuales de las empresas y, por otro lado, el registro estadístico de la presencia del FEN y la temperatura de las regiones en las que están ubicadas las empresas en estudio. Teniendo, como resultado, evidencias de incidencia negativa por parte de los factores temperatura y del FEN en la rentabilidad patrimonial de las empresas, cuyos valores se exhiben en la tabla 2 y modelo (1) y el precio de la cobertura con derivados. Los resultados obtenidos muestran el efecto negativo de los factores temperatura y del FEN en la rentabilidad patrimonial de las empresas pesqueras y agroindustriales peruanas, cuyo aseguramiento es posible adoptando la contratación en OTC de opciones de venta en posición larga, que asegure la pérdida de valor en la rentabilidad de las empresas.

  • English

    The objective of this article was to demonstrate the effect of El Niño phenomenon (FEN) on the equity profitability of Peruvian fishing and agro-industrial companies and their coverage with the adaptation of derivative contracts. The research was quantitative, descriptive and explanatory based on the quantification of factors that influence the decrease in the profitability of the Peruvian fishing and agro-industrial companies in the period of 2010 to 2018. The sample selected by convention was made up of 4 companies that are listed on the Lima Stock Exchange, on the one hand, obtaining the annual financial statements of the companies and, on the other hand, the statistical record of the presence of the FEN and the temperature of the regions in which the studied companies are located. Obtaining as evidence of negative incidence by the Temperature and FEN factors on the equity profitability of the companies, whose values are shown in Table 2 and model (1) and the price of hedging with derivatives. The results obtained show the negative effect of temperature and FEN factors on the profitability of Peruvian fishing and agro-industrial companies, whose insurance is possible by adopting the OTC contracting of long-term options, which ensures the loss of value in the profitability of companies.