Resumen de Management of economic and financial risk of investments in assets for extraction of non-metallic mineral extracts

Izabelle Martinez Martinez, Gislaine Cristina Batistela, Danilo Simões

• español

  La evaluación de proyectos de inversión en activos reales es imprescindible para la toma de decisiones, sin embargo, indudablemente, es un proceso cuyos componentes poseen relaciones de interdependencia, las cuales generan incertidumbres que pueden conducir a la aceptación o rechazo equivocado de la inversión. De este modo, se pretendía aplicar la simulación de Monte Carlo para la incorporación del riesgo a la evaluación económico-financiera de un proyecto de inversiones en activos minerales bajo condiciones de incertidumbre, con miras a la medición de las franjas de valores de los retornos obtenidos. Así, la evaluación fue pautada en la proyección del flujo de caja descontado, que permitió adoptar métodos comúnmente utilizados para la evaluación de activos reales que consideran el valor del dinero a lo largo del tiempo. La incorporación del riesgo económico-financiero, fue realizada por medio de un modelo matemático estocástico y dinámico, ejecutándose el método de Monte Carlo para la generación de valores a partir de distribuciones de probabilidades. Los resultados demostraron que el proyecto de inversiones en activos minerales es viable económicamente por agregar valor a los inversores.

• English

  The investment projects evaluation in real assets is essential for decision making; however, undoubtedly, it is a process whose components have interdependent relationships, which generate uncertainties that can lead to the wrong acceptance or rejection of the investment. This study aimed to apply the Monte Carlo simulation to the risk incorporation into the economic and financial evaluation of an investment project in mineral assets under conditions of uncertainties, with a view to the obtained returns measurement. Thus, the evaluation was based on the projection of discounted cash flow, which allowed the adoption of methods commonly used to evaluate real assets that consider the time value of the money. The economic-financial risk incorporation was performed using a stochastic and dynamic mathematical model, and the Monte Carlo method was used to generate values from probability distributions. The results showed that the investment project in mineral assets is economically feasible by adding value to investors.