Resumen de Determinantes da evasão fiscal em instituições financeiras: evidências do Brasil e dos Estados Unidos

Rogiene Batista dos Santos, Amaury José Rezende

• español

  Este artículo analiza los determinantes de la evasión fiscal en las instituciones financieras. Inicialmente, se analizaron 131 instituciones financieras brasileñas y 2.886 instituciones financieras estadounidenses de 2008 a 2017, con un total de 28.590 observaciones. Se calcularon las dos principales métricas de agresividad fiscal presentes en la literatura nacional e internacional (Book-Tax Differences - BTD y Cash ETR).. Se utilizaron cuatro estrategias econométricas: método de mínimos cuadrados (MCO), efectos fijos, efectos aleatorios y método de momentos sistémicos generalizados (GMM-Sis). Se encontró que, para la muestra brasileña, existe evidencia de que los intangibles, el tamaño y el rendimiento de los activos (ROA) son algunos factores determinantes de la evasión fiscal. Para la muestra de los Estados Unidos, se encontró que existe evidencia de que el tamaño y las deudas totales son algunos determinantes de la evasión fiscal. Un determinante común en las dos muestras es el tamaño. Este resultado está en línea con la literatura que predice que las compañías más grandes están en mejores condiciones para evadir impuestos. Este estudio contribuye a una mejor comprensión de las prácticas de planificación fiscal llevadas a cabo por las compañías financieras.

• English

  This paper analyzes the determinants of tax avoidance of financial institutions. We analyzed 131 Brazilian financial institutions and 2,886 American financial institutions for the period from 2008 to 2017. The sample is composed by 28,590 observations. The two main metrics of tax avoidance used n the national and international literature were calculated (Book-Tax Differences - BTD and Cash ETR). Four econometric strategies were used: Least Squares Method (OLS), Fixed Effects, Random Effects and Generalized Systemic Moments Method (GMM-Sis). It was found that for the Brazilian sample, there is some evidence that intangibles, size and return on assets (ROA) are some determinants of tax avoidance. For the United States sample, it was found that there is some evidence that size and total debts are some determinants of tax avoidance. A common determinant in the two samples is size. This result is in line with the literature that predicts that larger companies are better able to perform tax avoidance. This study contributes to a better understanding of the tax planning practices carried out by financial companies.

• português

  O presente artigo analisa os determinantes da evasão fiscal em instituições financeiras.  Foram analisadas, inicialmente, 131 instituições financeiras brasileiras e 2.886 instituições financeiras americanas do período de 2008 a 2017, perfazendo 28.590 observações. Foram calculadas as duas principais métricas de agressividade fiscal presentes na literatura nacional e internacional (Book-Tax Differences - BTD e Cash ETR). Utilizaram-se quatro estratégias econométricas: Método dos Mínimos Quadrados (MQO), Efeitos Fixos, Efeitos Aleatórios e Método Generalizado de Momentos Sistêmico (GMM-Sis). Foi constatado que para a amostra do Brasil, há algumas evidências de que intangíveis, tamanho e retorno sobre ativos (ROA) são alguns determinantes da evasão fiscal .  Para a amostra dos Estados Unidos verificou que há algumas evidências de que tamanho e débitos totais são alguns determinantesda evasão fiscal. Um determinante em comum nas duas amostras é o tamanho. Esse resultado está alinhado com a literatura que prevê que empresas maiores têm mais condições de praticar evasão fiscal. Este estudo contribui para maior compreensão das práticas de planejamento tributário realizadas pelas empresas financeiras.