Resumen de A BVAR toolkit to assess macrofinancial risks in Brazil and Mexico

Erik Ignasi Andres Escayola, Juan Carlos Berganza, Rodolfo G. Campos, Luis Molina

• español

  Este documento describe el conjunto de modelos vectoriales autorregresivos bayesianos (BVAR) que se utilizan en el Banco de España para elaborar proyecciones de crecimiento del PIB y simular escenarios de riesgo macrofinanciero para Brasil y México. Esta herramienta está compuesta por un modelo base para elaborar proyecciones de referencia y varios modelos satélite para llevar a cabo escenarios de riesgo. Ilustramos el uso de este marco de modelización con aplicaciones empíricas específicas. Dada la importancia material de Brasil y México para la economía española y su sistema bancario, este conjunto de modelos contribuye al seguimiento de la exposición internacional de España.

• English

  This paper describes the set of Bayesian vector autoregression (BVAR) models that are being used at Banco de España to project GDP growth rates and to simulate macrofinancial risk scenarios for Brazil and Mexico. The toolkit consists of large benchmark models to produce baseline projections and various smaller satellite models to conduct risk scenarios.

  We showcase the use of this modelling framework with tailored empirical applications.

  Given the material importance of Brazil and Mexico to the Spanish economy and banking system, this toolkit contributes to the monitoring of Spain’s international risk exposure.