Beneficios de un portafolio sobre ponderado en países emergentes versus globalmente diversificado

• Óscar Valdemar de la Torre-Torres ^[1] ; Dora Aguilasocho-Montoya ^[1] ; Evaristo Galeana-Figueroa ^[1]
  1. [1] Universidad Michoacana de San Nicolásde Hidalgo (México)
• Localización: Mercados y Negocios: Revista de Investigación y y Análisis, ISSN 1665-7039, ISSN-e 2594-0163, Nº. 42, 2020, págs. 5-26
• Idioma: español
• Títulos paralelos:
  • Benefits of an Emerging markets overweighted portfolio versus a globally diversified
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• Resumen
  • español

    En el presente trabajo se prueba el beneficio de sobreinvertir un portafolio global de acciones en países emergentes. Esto en comparación a un portafolio globalmente diversificado. Al emplear un modelo markoviano con cambios de régimen, en un contexto de dos regímenes y una función de verosimilitud gaussiana, se encontró que es preferible tener un portafolio sobreinvertido en acciones de países emergentes y de Estados Unidos. Lo anterior en comparación a un portafolio globalmente diversificado. El resultado sugiere que los postulados de la teoría clásica de portafolios no siempre se sostienen en materia de diversificación global.

  • English

    In the present paper,we test the benefit of overweighting a Global stock portfolio in Emerging markets. This, against a globally full diversified one. By using a Gaussian two-regime Markov-Switching model,we found that it is preferable to overweight in U.S. and Emerging markets stocks against a Globally diversified one. Our results suggest that the assumptions of the classical portfolio theory do not always hold.