Análisis para negociar en el mercado de futuro: el caso del fresón de Huelva

• Autores: Juan José de la Vega Jiménez, Juan José García Machado
• Localización: Estrategia financiera, ISSN 1130-8753, Nº 203, 2004, págs. 34-41
• Idioma: español
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• Resumen

  • A finales de los ochenta, pero sobre todo en los noventa, asistimos al nacimiento de numerosos mercados derivados de futuros y opciones sobre productos financieros (índices bursátiles, tipos de interés, acciones, etcétera), pero también sobre commodities (materias primas agrarias y no agrarias, metales preciosos, productos energéticos, etcétera). En nuestro país se crearon los mercados derivados sobre cítricos, sobre electricidad y, de eminente puesta en marcha, sobre el aceite de oliva. También existen estudios sobre otro posible mercado de futuros sobre hortalizas frescas. La estructura en este tipo de estudios viene a ser prácticamente la misma y aunque en este trabajo la hemos aplicado a un producto agrícola como es el fresón, puede extrapolarse y adaptarse a cualquier otro.

    En este trabajo se comprueba si el fresón producido en España, en general, y en Huelva, en particular, cumple con los requisitos necesarios para que una mercancía pueda ser negociada en un mercado de futuros. Concretamente, en primer lugar, nos hemos ocupado de estudiar la estructura, organización y características que presentan la oferta y la demanda. En segundo lugar, se analiza el proceso de formación y difusión de los precios, así como, quiénes, y de qué forma, se ven afectados por el riesgo de variación de los mismos. También, estudiamos la estacionalidad y, sobre todo, la variabilidad de éstos. Finalmente, diseñamos una propuesta de modelo de contrato de futuros para su negociación en un mercado derivado sobre fresón.