Efectos del tipo de cambio sobre el déficit público: modelos de simulación Monte Carlo

• Abigail Rodríguez Nava ^[1] ; Francisco Venegas Martínez ^[2]
  1. [1] Universidad Autónoma Metropolitana

     Universidad Autónoma Metropolitana

     México

     
  2. [2] Instituto Politécnico Nacional

     Instituto Politécnico Nacional

     México

     
• Localización: Contaduría y administración, ISSN 0186-1042, ISSN-e 2448-8410, Nº. 232, 2010, págs. 11-40
• Idioma: español
• Títulos paralelos:
  • Exchange rate effects on public budget: Monte Carlo simulation models
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• Resumen
  • español

    En este documento se estudian los efectos de las variaciones del tipo de cambio sobre el déficit público. Para ello, se extienden los modelos deterministas del balance público, incorporando como supuestos que la variación del tipo de cambio puede describirse mediante un proceso estocástico, y que sus movimientos extremos y repentinos siguen un proceso Poisson; las ecuaciones que describen la dinámica de las fluctuaciones del tipo de cambio se construyen en analogía con los procesos Ornstein-Uhlenbeck y de raíz cuadrada. Con estos supuestos, y mediante simulación Monte Carlo, se estima la variación del tipo de cambio peso-dólar estadounidense y el déficit público asociado para la economía mexicana entre 1990 y 2008. Los resultados obtenidos son consistentes con la evidencia empírica real de esos años, esto indica que la metodología sugerida puede ser útil como herramienta ex ante para la determinación del presupuesto público.

  • English

    This paper is aimed at studying the effects of the exchange-rate variations on the budget deficit. To do this, the available deterministic models of budget deficit are extended by assuming that the movements of the exchange rate are driven by stochastic processes, and that the extreme and sudden changes are governed by a Poisson process. The equation that describes the exchange-rate dynamics is building by using an analogy with both the Ornstein-Uhlenbeck and the square root processes. Under the above assumptions and by using Monte Carlo simulations the variations of the peso-dollar exchange rate and the public deficit are estimated for the Mexican economy, between 1990 and 2008. The obtained results are consistent with the empirical evidence found on such a period; this indicates that the suggested methodology can be useful as an ex-ante tool to establish the budget public.