Market Concentration and Income Diversification: Do They Always Promote the Financial Stability of Banking Industry?
-
Muñoz Mendoza, Jorge Andrés [2] ; Sepúlveda Yelpo, Sandra María [1] ; Veloso Ramos, Carmen Lissette [1] ; Delgado Fuentealba, Carlos Leandro [1]
-
[1] Universidad de Concepción
Universidad de Concepción
Comuna de Concepción, Chile
-
[2] Profesor Asistente, Departamento de Gestión Empresarial, Universidad de ConcepciónChile
-
- Localización: Revista Finanzas y Política Económica, ISSN-e 2248-6046, Vol. 12, Nº. 2, 2020, págs. 341-365
- Idioma: inglés
- Títulos paralelos:
- Concentración de mercado y diversificación de ingresos: ¿siempre promueven la estabilidad financiera de la industria bancaria?
- Enlaces
-
Resumen
- español
En este artículo se analizan los efectos de la concentración de mercado y diversificación de ingresos sobrela estabilidad financiera de la banca en el ámbito mundial. Usamos el estimador GMM de Arellano y Bover (1995) para una muestra de 206 países entre 1994 y 2015. Los resultados demuestran que la concentración de mercado y la diversificación de ingresos tienen un efecto positivo y no lineal sobre la estabilidad financiera; y negativo y no lineal sobre el riesgo. La no linealidad sugiere que sus efectos se reversan cuandola industria bancaria tiene una elevada concentración y diversificación, observándose una industria menos estable y más riesgosa. La no linealidad establece valores umbrales que son relevantes para el diseño óptimo de políticas financieras y estrategias bancarias.
- English
This paper analyzes the effects of market concentration and income diversification on the financial stabilityof the world banking system. It uses the GMM estimator proposed by Arellano and Bover (1995) to study 206 countries between 1994 and 2015. The results show that market concentration and income diversification have a positive and nonlinear effect on financial stability; and a negative and nonlinear effect on bank risk. The nonlinearity shape suggests that the effects are reversed when the banking industry has a higher market concentration and income diversification. In these cases, lower levels of stability and higher risks would characterize the banking industry. Nonlinearity establishes threshold values that are relevantfor the empirical discussion oriented to an optimal design of financial policies and banking strategies.
- español
