Estacionalidad mensual del contrato de futuros sobre el Índice IBEX-35

• Aragó Manzana, Vicente ^[1] ; María Ángeles Fernández Izquierdo
  1. [1] Universitat Jaume I

     Universitat Jaume I

     Castellón, España

     
• Localización: Inteligencia empresarial. La gestión del conocimiento en la empresa: ponencias 2000. XIV Congreso Nacional, X Congreso Hispano-Francés. Jaén, 7, 8 y 9 de junio-2000, Vol. 2, 2001, ISBN 8487115799, págs. 405-410
• Idioma: español
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• Resumen

  • En este trabajo se estudia la existencia de un comportamiento estacional mensual del contrato de futuros sobre el IBEX-35. Para llevar a cabo el estudio se utilizan modelos de la familia de los GARCH en los que se considera la respuesta asimétrica de la volatilidad frente a noticias de diferente signo. En concreto, el modelo E-GARCH de Nelson de 1991, bajo el supuesto de que los residuos se distribuyen como una t-Student. Adicionalmente, se han incorporado variables ficticias representativas del mes del año en la ecuación de la media. Los resultados muestran la existencia de rendimientos diferenciales para los meses de enero, abril, noviembre y diciembre.