Resumen de Reaseguro stop-loss en el SCR del riesgo de suscripción de vida

Maria Àngels Pons Cardell, Francisco Javier Sarrasí Vizcarra

• español

  El objetivo de este trabajo es analizar el efecto que tiene la modalidad de reaseguro no proporcional stop-loss en el capital de solvencia obligatorio del módulo de riesgo de suscripción del seguro de vida de una compañía de seguros. En particular se asume la hipótesis que su cartera presenta el riesgo de mortalidad y el riesgo de longevidad. El capital de solvencia obligatorio, desde el punto de vista de la cedente y del reasegurador, se obtiene a través de un modelo interno basado en el método de simulación de Monte Carlo. La agregación de los dos riesgos considerados se obtiene del propio proceso de simulación sin la necesidad de utilizar matrices de correlación, a diferencia de lo que propone el modelo estándar de Solvencia II. Posteriormente, se estudia el efecto mitigador del reaseguro stop-loss, mediante un ejemplo numérico, donde se analiza la sensibilidad del capital de solvencia obligatorio ante variaciones en el tamaño de la cartera y en la prioridad de la cedente

• English

  The aim of this work is to analyze the effect that the non-proportional stop-loss reinsurance modality has in the solvency capital requirement of the life insurance subscription risk module of an insurance company. We assume that the risk in its portfolio depends on both the mortality and longevity risks. The solvency capital requirement, from the point of view of the direct company and the reinsurer, is obtained through an internal model based on the Monte Carlo simulation method. The aggregation of the two aforementioned risks follows directly from the simulation process without needing to use correlation matrices, unlike the standard Solvency II model proposes. Subsequently, the mitigating effect of stop-loss reinsurance is studied, using a numerical example, where the sensitivity of solvency capital requirement is analyzed respect to changes in the size of the portfolio and the priority of the direct company.