A Note on Forecasting Daily Peruvian Stock Market Volatility Risk Using Intraday Returns

• Zevallos, Mauricio ^[1]
  1. [1] University of Campinas
• Localización: Economía, ISSN 0254-4415, Vol. 42, Nº. 84 (Special Issue: 50 th Anniversary of PUCP’s Economics Department and the New Stage of ECONOMÍA), 2019, págs. 94-101
• Idioma: inglés
• Títulos paralelos:
  • Una nota sobre la previsión del riesgo diario de volatilidad de la bolsa peruana mediante retornos intradía
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• Resumen
  • español

    En este trabajo presento un modelo para pronosticar el Valor en Riesgo (VaR) diario de la bolsa de valores peruana (medido a través del índice general de la Bolsa de Valores de Lima: el IGBVL) con base en datos intradiarios (de alta frecuencia). La volatilidad diaria se estima utilizando la volatilidad realizada y adopté un método de cuantiles de regresión para calcular los valores de VaR previstos en un solo paso. Los resultados sugieren que la volatilidad realizada es una medida útil para explicar la volatilidad del mercado de valores peruano y obtuve resultados sólidos usando regresión cuantílica para la estimación del riesgo.

  • English

    In this paper I present a model to forecast the daily Value at Risk (VaR) of the Peruvian stock market (measured through the general index of the Lima Stock Exchange: the IGBVL) based on intraday (high-frequency) data. Daily volatility is estimated using realised volatility and I adopted a regression quantile approach to calculate one-step predicted VaR values. The results suggest that the realised volatility is a useful measure to explain the Peruvian stock market volatility and I obtained sound results using quantile regression for risk estimation.