The Macroeconomic Implications of the New Banking Capital Regulation in Emerging Markets: A Duopoly Model Adapted toRisk-Averse Banks

• Parra, Sebastian Nieto ^[1]
  1. [1] Institut d’Etudes Politiques de Paris (Francia)
• Localización: Revista de economía del Rosario, ISSN 0123-5362, Vol. 8, Nº. 1 (enero-junio), 2005, págs. 59-83
• Idioma: inglés
• Títulos paralelos:
  • Las implicaciones macroeconómicas de las nuevas regulaciones bancarias con respecto al capital en mercados emergentes: un modelo de duopolio adaptado a bancos aversos al riesgo
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• Resumen
  • español

    Con el propósito de analizar el impacto de la nueva regulación de capital de bancos (Basilea II) sobre el ciclo económico de una economía emergente, desarrollo un modelo de duopolio compuesto por bancos locales y extranjeros. Los principales resultados son: por medio de la nueva regulación de capital, la evaluación del riesgo crediticio realizada por un banco internacional en un país, no sólo afecta a los préstamos totales de ese país sino también a los activos totales otorgados en otros países. Segundo, cuando los bancos son aversos al riesgo y a medida que la diversificación del portafolio aumenta, el cambio en los préstamos concedidos en un país por un banco internacional como proporción de la inversión inicial, así como el nivel de los prestamos totales de ese país, pueden resultar fuertemente afectados por el comportamiento de un banco que sigue sólo “noticias” a través de la nueva regulación de capital. Finalmente, incluso cuando la diversificación del portafolio crece sin  límite, la implicación macroeconómica de un cambio en la estimación del riesgo crediticio debida a la nueva regulación de capital, aumenta a medida que los bancos son menos aversos al  riesgo.  

  • English

    In order to analyze the impact of the new banking capital regulation (Basel II)on the business cycle in an emerging economy, I develop a duopoly model composed ofdomestic and foreign banks. The principal results are: by the conduct of new bankingcapital regulation, the assessment of credit risk carried out by an international bank in agiven country not only affects the total loans in that country but also the total assetssupplied in other countries. Second, analyzing risk-averse banks, as portfolio diversifica-tion increases, the change in loans allocated in a given country by an international bank asa proportion of the original investment and the total level of loans for that country can beharshly affected by the behavior of a foreign bank following only “news” through the newcapital regulation. Finally, even in the case that portfolio diversification increases withoutlimits, the macroeconomic implication of a change of credit risk estimation, via the newcapital regulation, is larger when banks are risk-neutral than risk-averse