Valuation of financialassets using Montecarlo: When the world is not so normal

• Autores: Cecilia Maya Ochoa
• Localización: Revista de economía del Rosario, ISSN 0123-5362, Vol. 7, Nº. 1 (enero-junio), 2004, págs. 1-18
• Idioma: inglés
• Títulos paralelos:
  • Valoración de activos financieros utilizando Montecarlo: cuando el mundo no es tan normal
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• Resumen
  • español

    Valorar activos financieros cuando el mundo no es tan normal como asumen muchos modelos financieros exige un método flexible para operar con diversas distribuciones, el cual, adicionalmente, pueda incorporar discontinuidades como las que se dan en procesos estocásticos de salto. El método Monte Carlo cumple con esos requisitos, además de generar una buena aproximación y ser eficiente, lo cual lo convierte en el más adecuado para aquellos casos en los cuales no se cumple el supuesto de normalidad. Este artículo explica como se aplica este método para la valoración de activos financieros, particularmente opciones financieras, cuando el activo subyacente sigue un proceso de volatilidad estocástica o de salto-difusión.

  • English

    Valuing financial assets when the world is not as normal as assumed by manyfinancial models requires a method flexible enough to function with differentdistributions which, at the same time, can incorporate discontinuities such as thosethat arise from jump processes. The Monte Carlo method fulfills all these requirements,in addition to being accurate and efficient, which makes this numerical method themost suitable one in those cases that do not conform to normality. This paper appliesMonte Carlo to the valuation of financial assets, specifically financial options, whenthe underlying asset follows stochastic volatility or jump-diffusion processes.