Estimación de la estructura a plazos de las tasas de interés en Colombia por medio del método de funciones B-spline cúbicas.

• Vásquez, Diego Mauricio ^[1] ; Melo Velandia, Luis Fernando ^[1]
  1. [1] Banco de la República, Colombia
• Localización: Revista de economía del Rosario, ISSN 0123-5362, Vol. 8, Nº. 1 (enero-junio), 2005, págs. 1-23
• Idioma: español
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    En este documento se presenta la descripción y los resultados de la estimación de la estructura a plazos de las tasas de interés en Colombia utilizando el método de funciones B-spline cúbicas. Adicionalmente, se llevan a cabo comparaciones entre los resultados obtenidos a través de esta metodología y los presentados por Arango, Melo y Vásquez (2002) respecto a los métodos de Nelson y Siegel, y de la Bolsa de Valores de Colombia. Se observa que el desempeño del método de estimación de funciones Bspline cúbicas es similar al de Nelson y Siegel, y estos dos métodos superan al de la Bolsa de Valores de Colombia.  

  • English

    This paper presents a description and results of the estimation of the Colombian term structure using cubic B-spline functions. The results of this methodology are compared with those presented in Arango, Melo and Vásquez (2002). The performance of the B-spline estimation and the Nelson and Siegel method are similar, and both methods outperform the polynomial methodology of the Bolsa de Valores de Colombia.