A relação entre fatores de risco dos modelos de avaliação de ativos e o crescimento económico futuro: Evidência em três mercados regionais

• José Clemente Jacinto Ferreira ^[1] ; Ana Paula Matias Gama ^[1]
  1. [1] Universidade da Beira Interior

     Universidade da Beira Interior

     Covilhã (Conceição), Portugal

     
• Localización: XXX Jornadas Luso-Espanholas de Gestão Científica: cooperação transfronteiriça. Desenvolvimento e coesão territorial. Livro de resumos / Paula Fernandes (aut.), 2020, ISBN 978-972-745-273-6, pág. 93
• Idioma: portugués
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• Resumen
  • English

    This study sought to investigate whether the risk factors of the asset pricing models proposed by Fama and French (1993, 2015) contain information that helps predict regional economic growth. To this end, from a sample gross domestic product (GDP) from three regions, North America, Asia Pacific and Europe for the period 1991 to 2018, the technique of quantile regression analysis was applied in quantiles 0.05, 25, 50, 75 and 0.95 for the estimation of eight simple and multiple regression models. Empirical results suggest that the profitability of regional risk factors contains information that helps predict regional economic growth. It was also observed that regional risk factors help predict the economic growth of developed and large-scale market countries.

  • português

    Este estudo procurou investigar se os fatores de risco dos modelos de avaliação de ativos proposto por Fama e French (1993, 2015) contêm informações que ajudam a prever o crescimento económico regional. Para o efeito, a partir de uma amostra do Produto Interno Bruto (PIB) de três regiões, América do Norte, Ásia Pacífico e Europa referente ao período 1991 a 2018 aplicou-se a técnica de análise de regressão quantílica nos quantis 0,05, 25, 50, 75 e 0,95 para estimação de oito modelos de regressão simples e múltipla. Os resultados empíricos sugerem que as rendibilidades dos fatores de risco regionais encerram informações que ajudam a prever o crescimento económico regional. Observou-se ainda que os fatores de risco regionais ajudam a prever o crescimento económico de Países de mercado de ações desenvolvidos e de grande dimensão