Resumen de Análise do risco de incumprimento das PME familiares

Filipa Vieira dos Santos, Inés Margarida Cadima Lisboa, Magali Pedro Costa

• English

  This work aims to study the default risk of family SME (small and medium enterprises) in Leiria region. Using a logit regression technique on a panel data over 2,658 firms over the period 2012-2017, results suggest that there are more compliant firms and the number of defaulting firms is decreasing over the period analyzed. Defaulting firms are the youngest ones, with difficulties in generating return and in being efficient, and more indebted. The Z’-score model was used as a robustness test, and results suggest that this model is inaccurate to present reality and this specific sample. Thus, new coefficients were estimated to increase the model efficiency. The proposed and the modified Z’-score models have an accuracy of 88.74% and 85.49%, respectively.

• português

  Este estudo visa analisar o risco de incumprimento das PME (pequenas e médias empresas) familiares da região de Leiria. A amostra inclui 2.658 empresas no período de 2012 a 2017. Recorrendo a dados em painel e ao método estatístico da regressão logística, os resultados evidenciam que existem mais empresas cumpridoras e que o número das empresas incumpridoras tem diminuído durante o período da amostra. Verificámos ainda que as empresas incumpridoras são empresas mais novas, com maior dificuldade em ser rentáveis, em gerir recursos pelo que são empresas com um nível de endividamento superior. Como teste de robustez foi testado o modelo Z’-Score, e concluiu-se que se encontra desadequado aos dias de hoje e à amostra, pelo que foram estimados novos coeficientes para este modelo com intuito de aumentar a eficácia do modelo. Tanto o modelo proposto, como o Z’-Score modificado, demonstraram ter capacidades preditivas elevadas, 88,74% e 85,49% respetivamente.