Resumen de Contagio del mercado accionario: Casos de colombia, mexico, peru, chile y argentina

Marcos Vera Leyton

• español

  Este documento estudia la existencia de contagio de las crisis financieras en el periodo comprendido entre el 3 de Julio de 2001 y el 3 de Julio de 2010. Para identificar el período de crisis y para evitar la sobreestimación de la volatilidad, se emplea el algoritmo de la suma de cuadrados acumulativos iterativos y se calcula la correlación dinámica condicional modelo de Engle (2002). El documento incluye una revisión de diversos estudios sobre contagio; así mismo, verifica la existencia de contagio en los países estudiados, salvo Argentina, aunque advierte que la medida de impacto que una crisis de un país determinado tenga sobre el resto de los países es altamente sensible a la forma como se escoge la ventana de análisis.

  Palabras Clave: Contagio, Crisis, DCC, GARCH, ICSS

• English

  Abstract This document studies the existence of contagion of financial crises in the period between July 3, 2001 and July 3, 2010. To identify the period of crisis and to avoid overestimation of volatility, the algorithm of the sum of iterative cumulative squares and the conditional dynamic correlation model of Engle (2002) is calculated.

  The document includes a review of various contagion studies; Likewise, it verifies the existence of contagion in the countries studied, except Argentina, although it warns that the impact measure that a crisis of a given country has on the rest of the countries is highly sensitive to the way in which the analysis window is chosen.

  Keywords: Contagion, Crisis, DCC, GARCH, ICSS

• português

  Este documento estuda a existência de contágio de crises financeiras no período entre 3 de julho de 2001 e 3 de julho de 2010. Para identificar o período de crise e evitar a superestimação da volatilidade, o algoritmo de é calculada a soma dos quadrados cumulativos iterativos e o modelo de correlação dinâmica condicional de Engle (2002). O documento inclui uma revisão de vários estudos de contágio; Da mesma forma, verifica a existência de contágio nos países estudados, exceto na Argentina, embora avise que a medida de impacto que uma crise de um determinado país tem sobre o restante dos países é altamente sensível à maneira como a janela de análise é escolhida.

  Palavras-chave: Contágio, Crise, DCC, GARCH, ICSS.