Adopción de IFRS y Asimetría de Información: el caso chileno

• Autores: David Cademartori Rosso, Ricardo Alex Campos Espinoza, Hanns de la Fuente Mella, Berta Silva Palavecinos
• Localización: CAPIC REVIEW, ISSN-e 0718-4662, Vol. 11, Vol. 1, 2013
• Idioma: español
• Títulos paralelos:
  • Adoption of IFRS and Information Asymmetry: the Chilean case
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• Resumen
  • español

    El objeto de este trabajo es medir los efectos de la adopción de IFRS en la transparencia de los mercados y la disminución de asimetrías de información. Como proxy de la asimetría de información trabajará con el spread (bid-ask) con datos intra-diarios de la Bolsa de Comercio de Santiago por el período que va del 2007 al 2012. El trabajo analiza la relación entre el spread y dos factores: la calidad de los gobiernos corporativos, medida a través de dos índices de revelación de información, y, la adopción de la normas internacionales de información financiera (IFRS). El estudio demuestra que la calidad de los gobiernos corporativos y la adopción de IFRS muestran una relación negativa respecto del spread. El aporte de este trabajo es analizar este fenómeno en un mercado con la características del chileno y usar datos intra-diarios para capturar el comportamiento del spread.

  • English

    The purpose of this paper is to measure the effects on transparency of the markets and decreasing information asymmetries, because the adoption of IFRS. As a proxy of information asymmetry will work with the spread (bid-ask) with intra-day data of the Santiago Stock Exchange from 2007 to 2012.

    The paper analyzes the relationship between the spread and two factors: the quality of corporate governance, as measured by two disclosure indices, and, adoption of international financial reporting standards (IFRS). The study shows that the quality of corporate governance and the adoption of IFRS show a negative relationship with respect to the spread. The contribution of this paper is to analyze this phenomenon in a market with the characteristics of the Chilean and use intra-day data to capture the behavior of the spread.