Resumen de Subsidizing Innovation and Production
- español
Este artículo estudia la interacción entre los subsidios a la producción y los subsidios a la innovación. Desarrollamos un modelo que nos permite calcular los subsidios socialmente óptimos (y cómo varían con los cambios en el entorno económico) y comprender cómo reaccionan las empresas a cada tipo de subsidio. En un juego de tres etapas, el gobierno elige los subsidios a la producción y la innovación en la primera etapa para maximizar el bienestar en presencia de un costo sombra de los fondos públicos; dos empresas invierten en I + D para reducir costos en la segunda etapa; y las dos empresas compiten en cantidades en la última etapa. Descubrimos que los subsidios a la producción desplazan la innovación. Por otro lado, otorgar un subsidio a la producción reduce el costo del subsidio a la innovación y viceversa. El subsidio óptimo a la producción aumenta monótonamente con efectos de contagio, o tiene forma de U con respecto a los derrames, dependiendo de parámetros exógenos. El subsidio a la innovación está aumentando en efectos secundarios.
El subsidio a la producción es más alto para los efectos de contagio muy bajos, mientras que el subsidio a la innovación es más alto para los efectos de contagio moderados / altos. En equilibrio, debido al subsidio a la innovación, la I + D aumenta con los efectos secundarios, al igual que el bienestar. También consideramos el caso de un gobierno con restricciones financieras, así como el caso de un subsidio uniforme a los costos de producción e innovación.
- English
This paper studies the interaction between production subsidies and innovation subsidies. We develop a model which allows us to calculate the socially optimal subsidies (and how they vary with changes in the economic environment), and to understand how firms react to each type of subsidy. In a three-stage game, the government chooses production and innovation subsidies in the first stage to maximize welfare in the presence of a shadow cost of public funds; two firms invest in cost-reducing R&D in the second stage; and the two firms compete in quantities in the last stage. We find that production subsidies crowd out innovation. On the other hand, providing a production subsidy reduces the cost of the innovation subsidy, and vice versa. The optimal production subsidy either increases monotonically with spillovers, or is U-shaped with respect to spillovers, depending on exogenous parameters. The innovation subsidy is increasing in spillovers. The production subsidy is higher for very low spillovers, while the innovation subsidy is higher for moderate/high spillovers. In equilibrium, because of the innovation subsidy, R&D increases with spillovers, and so does welfare. We also consider the case of a financially constrained government, as well as the case of a uniform subsidy to production and innovation costs.
