Cálculo de la rentabilidad esperada y cuantificación del riesgo en una operación de ahorro de capital diferido a prima (pura y comercial) única

• MARÍA JOSÉ PÉREZ-FRUCTUOSO ^[1] ; ANTONIO ALEGRE ESCOLANO ^[2]
  1. [1] Universidad a Distancia de Madrid

     Universidad a Distancia de Madrid

     Madrid, España

     
  2. [2] Universitat de Barcelona

     Universitat de Barcelona

     Barcelona, España

     
• Localización: Rect@: Revista Electrónica de Comunicaciones y Trabajos de ASEPUMA, ISSN-e 1575-605X, Vol. 19, Nº. 1, 2018, págs. 17-34
• Idioma: español
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• Resumen
  • español

    Este trabajo desarrolla una metodología financiero-actuarial para determinar la rentabilidad financiero-fiscal que puede obtener un asegurado por contratar una operación de capital diferido. Al estar esta operación condicionada a la probabilidad de supervivencia del asegurado, la rentabilidad de la misma es aleatoria y depende de la distribución de probabilidad asociada a dicha supervivencia. Definimos la rentabilidad esperada y a partir de la distribución de probabilidad de la variable aleatoria valor actual del beneficio del producto obtenemos unos parámetros de decisión que reflejan el riesgo de la operación y su influencia en dicha rentabilidad esperada. El desarrollo teórico se realizará para primas únicas bajo la hipótesis de prima pura y prima recargada y la consideración de impuestos y desgravaciones fiscales. Finalmente, planteamos un estudio empírico de los casos analizados, que muestra la aplicabilidad de los resultados obtenidos, con el objetivo de que el asegurado tome sus decisiones en ambiente aleatorio con la máxima información.

  • English

    This paper develops a financial-actuarial methodology to determine the financial-fiscal profitability an insured can obtain by contracting a deferred capital transaction. Since this transaction is conditioned on the insured's survival probability, it has a random return dependent on the probability distribution associated to the aforementioned survival. We define the expected return and, on the basis of the probability distribution of the current value of the product's benefit random variable, we obtain decision parameters that reflect the risk of the operation as well as its influence on the expected return. Our theoretical development will be carried out for single premiums under the assumption of pure premium and overcharged premium, and taking into consideration taxes and tax deductions. Finally, we propose an empirical analysis of the cases under our focus of attention, which will show the applicability of the results thus obtained, all for the purpose of providing the insured with the maximum information to make his or her decision within a random environment.