Costly decisions and sequential bargaining

• James Costain ^[1]
  1. [1] Banco de España
• Localización: Documentos de trabajo - Banco de España, ISSN 0213-2710, Nº 29, 2017, págs. 1-46
• Idioma: inglés
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• Resumen

  • Este documento estudia un agente cuasirracional que debe escoger entre varias alternativas, pero que se enfrenta a una función de costes para tomar decisiones de manera precisa. A diferencia de la literatura anterior sobre «costes de control», este documento supone que las decisiones llevan su tiempo. Es decir, si dedica más tiempo a su decisión, el agente puede escoger con mayor probabilidad la alternativa más valiosa. Pero, además, supondremos que cuánto tiempo dedicar a la decisión es, también, una decisión costosa. Una disyuntiva entre la precisión y la rapidez de las decisiones es especialmente relevante en una situación estratégica, donde cada agente debe reaccionar a las decisiones de los demás. Este documento desarrolla un ejemplo metodológico sobre decisiones costosas en el contexto de un juego de negociación. El juego se parece al modelo de Perry y Reny (1993), en el que hacer una propuesta, o reaccionar a la propuesta de otro jugador, lleva su tiempo. Pero en el modelo de Perry y Reny dicho tiempo es una cantidad exógena y fija. En contraste, este documento supondrá que cada jugador puede variar la precisión de sus decisiones dedicándoles más o menos tiempo, y de esta manera se endogenizará el orden de las propuestas y reacciones en el juego, y el intervalo de tiempo entre ellas. Al simular equilibrios del juego de negociación numéricamente, obtenemos resultados muy parecidos a los de Binmore, Rubinstein y Wolinsky (1983), salvo que el tiempo para llegar a un acuerdo es positivo, y que algunas ofertas se rechazan. A diferencia del estudio de Perry y Reny, nuestras simulaciones indican que el equilibrio del juego es único siempre y cuando las ofertas se escojan de un conjunto de puntos suficientemente denso.