Model averaging in Markov-Switching models: predicting national recessions with regional data

• Pierre Guérin ^[1] ; Danilo Leiva-Leon ^[2]
  1. [1] Banco de Canada
  2. [2] Banco de España
• Localización: Documentos de trabajo - Banco de España, ISSN 0213-2710, Nº 27, 2017, págs. 1-18
• Idioma: inglés
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• Resumen

  • En este artículo se introducen nuevos esquemas de ponderación para promediar de modelos econométricos cuando se está interesado en combinar predicciones de variables discretas provenientes de modelos con cambios de régimen markoviano. En una aplicación empírica, se pronostican los puntos de inflexión de los ciclos económicos de Estados Unidos con datos de empleo a nivel de estados. Los pronósticos obtenidos con los esquemas de ponderación propuestos proporcionan actualizaciones oportunas de las recesiones en Estados Unidos.