Resumen de Funcionamiento de los contrastes de cointegración al trabajar con series ajustadas a la estacionalidad
Jordi Suriñach i Caralt, Tomás del Barrio Castro, Ana del Sur Mora
En este trabajo se estudian los efectos de los procedimientos de ajuste estacional sobre el funcionamiento de los contrastes de cointegración, en concreto los procedimientos analizados serán el Filtro de Líneas Aéreas Modificado y, el procedimiento Basado en Modelos ARIMA (ARIMA Model Based). Para ello se ha realizado un ejercicio de simulación diseñado para medir la potencia y el tamaño de los contrastes de Dickey-Fuller Ampliado (ADFRC), Phillips y Perron (PPRC) sobre los residuos de cointegración y el contraste propuesto por Leybourne y McCabe (LM) al trabajar con los componentes ciclo-tendencia obtenidos mediante los procedimientos de extracción de seiíales citados. Los resultados obtenidos muestran cómo el proceso de filtrado distorsiona el funcionamiento de los contrastes. Estas distorsíones son tendentes a determinar un orden de integrabilidad superior en la frecuencia cero,,de los residuos correspondientes al modelo especificado con las series filtradas, al orden de integrabilidad de los residuos asociados / ál modelo especificado entre las series originales. La causa fundamental de las distorsiones observadas es atribuible a que los filtros en ambos procedimientos cumplen el requisito canónico
