Resumen de Análisis financiero de la performance de los fondos de pensiones en España durante el período 1989-1995
Luis Ferruz Agudo, José Luis Sarto Marzal
En este trabajo se pretende evaluar financieramente la administración realizada por los gestores de los fondos de pensiones en España durante el período 1989-1995. El estudio parte de la demostración de la existencia de determinadas inconsistencias que, en determinados entornos, se producen al evaluar dicha gestión mediante los índices de performance tradicionales de Sharpe, Treynor y Jensen. Tras determinar las situaciones en que estas medidas no se comportan correctamente, se demuestra que estas situaciones se producen de manera habitual en el sistema financiero español en los últimos años y para evaluar de forma correcta las carteras analizadas se proponen y utilizan nuevos índices de performance alternativos.
