El mercado de criptomonedas. Un análisis de web

Carlos Jaureguizar Francés; Pilar Grau Carles; Diego Jaureguizar Arellano

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El mercado de criptomonedas. Un análisis de web

Carlos Jaureguizar Francés ^[1] ; Pilar Grau-Carles ^[1] ; Diego Jaureguizar Arellano ^[2]
1. [1] Universidad Rey Juan Carlos
  
  Universidad Rey Juan Carlos
  
  Madrid, España
2. [2] Universidad Pontificia Comillas
  
  Universidad Pontificia Comillas
  
  Madrid, España
Localización: Esic market, ISSN 0212-1867, Nº 161, 2018, págs. 569-598
Idioma: español
Títulos paralelos:
- The cryptocurrency market: a network analysis
Enlaces
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Resumen
- español
  En este trabajo se estudian las características de las series de precios diarios de 16 diferentes criptomonedas entre julio de 2017 y febrero de 2018. Las metodologías utilizadas para el análisis son el llamado Minimum Spanning Tree (MST) y el análisis jerárquico a través del dendograma, obtenidos ambos a partir de las correlaciones de Pearson entre los rendimientos diarios. Esta metodología permite visualizar las relaciones de mercado entre los activos analizados identificando una alta correlación entre los movimientos de los precios de todas las monedas. Además, se ha podido identificar la posición de Ethereum como moneda de referencia en el mercado de criptomonedas, en lugar de Bitcoin, como cabría esperar por su popularidad y volumen de cotización.
- English
  In this paper we examine the characteristics of the daily price series of 16 different cryptocurrencies between July 2017 and February 2018. The methodologies used for the analysis are the so-called Minimum Spanning Tree (MST) and hierarchical analysis by dendrogram, both obtained Pearson correlations between daily returns. This methodology visualizes the market relationships between the assets analyzed, identifying a high correlation between price movements for all the currencies. In addition, it has been possible to identify Ethereum’s position as a benchmark currency in the cryptocurrency market, rather than Bitcoin, as one might expect, due to its popularity and trading volume.