Pairs trading, cómo gestionar una anomalía del mercado

• Autores: María Luisa Mazo Fajardo, María Esther Vaquero Lafuente
• Localización: Icade: Revista de la Facultad de Derecho, ISSN 1889-7045, Nº 105, 2018 (Ejemplar dedicado a: La evolución de la función financiera en los últimos 40 años)
• Idioma: español
• Títulos paralelos:
  • Pairs Trading, How to Manage a Market’s Anomaly
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    Este artículo profundiza en el marco teórico y empírico de la estrategia pairs trading. Dicha estrategia muestra que el mercado no es eficiente ya que se puede batir al mercado. En este artículo se hará una revisión del modelo teórico que conforma esta estrategia, para luego pasar a estudiar las dos principales técnicas que utiliza: método de la distancia y la cointegración. Por último, se hace una reflexión sobre qué fundamenta que se obtenga una rentabilidad superior a la del mercado, vinculándolo con las finanzas conductuales (behavioral finance).

  • English

    This paper deeply analyses the theorical and empirical framework of pairs trading strategy. Such strategy reports that the market is not efficient since it can be beaten. A review of the theorical model underlying the strategy is shown; afterwards the two main techniques used are explained: the distance method and cointegration. Finally, there is a reflexion concerning the fundamentals of achieving a greater return than market return. Such reflexion is linked to behavioral finance.