Mergers in financial services and overlending

David Peón ^[1] ; Manel Antelo ^[2]
1. [1] Universidade da Coruña
  
  Universidade da Coruña
  
  A Coruña, España
2. [2] Universidade de Santiago de Compostela
  
  Universidade de Santiago de Compostela
  
  Santiago de Compostela, España
Localización: Cuadernos de economía: Spanish Journal of Economics and Finance, ISSN 0210-0266, ISSN-e 2340-6704, Vol. 41, Nº. 116, 2018, págs. 167-180
Idioma: inglés
Títulos paralelos:
- Fusiones en el sector financiero y crédito excesivo
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Resumen
- español
  Se propone un modelo de competencia bancaria que incluye un sesgo de exceso de confianza por parte de algunos gestores. Dos son los principales resultados que se derivan del modelo. Primero, una fusión entre bancos racionales puede cambiar su comportamiento de manera que, tras la fusión, seguirían al banco sesgado en condiciones en las que no lo habrían hecho antes de la fusión, ampliando el volumen de crédito concedido por el mercado bancario. Segundo, los resultados obtenidos resuelven la paradoja de las fusiones, en el sentido de que la fusión sería rentable para los participantes y, por tanto, intrínsecamente estable.
- English
  In this paper we build a model of banking competition that considers a manageri-al-overconfidence setup resulting in two main findings. First, a merger between rational banks may change their behaviour in that, in post-merger conditions, they would follow the over-confident bank when they would not have done so pre-merger, thereby amplifying the credit boom. Second, the results overcome the merger paradox, in the sense that the merger would be profitable for participants and thus intrinsically stable.