Resumen de Value at Risk Using Smoothing Techniques: A Proposal in the Foreign Exchange Market

Arturo Morales Castro, Jorge Luis Reyes García

• Uno de los principales problemas a los que se encuentran expuestas las empresas e instituciones financieras en México, es la volatilidad en el tipo de cambio Peso/Dólar al realizar operaciones o en la valuación de activos financieros. En el presente artículo se analiza y se compara el comportamiento del Valor en Riesgo [VaR] bajo tres metodologías diferentes: Simulación Histórica, Simulación Montecarlo y Alisado. Se realiza una aplicación al tipo de cambio en los periodos de Pre crisis, Crisis y Pos crisis económica de 2008 para observar las implicaciones del cálculo del Valor en Riesgo. Se concluye que la metodología del VaR alisado es más precisa.