Resumen de Simulación de monte carlo aplicada a un modelo interno para calcular el riesgo de mortalidad en solvencia II

Maria Àngels Pons Cardell, Francisco Javier Sarrasí Vizcarra

• español

  El 1 de enero de 2016 entró en vigor Solvencia II, que establece un nuevo marco regulador común para el sector asegurador que opera en la Unión Europea. En esta normativa tiene especial importancia el cálculo del capital de solvencia obligatorio, ofreciendo la posibilidad de utilizar dos modelos para su cálculo, el modelo estándar, el cual utiliza fórmulas establecidas por el regulador, y el modelo interno, basado en fórmulas propuestas por la propia compañía en base a su experiencia. En este trabajo se propone un modelo interno, basado en el método de simulación de Monte Carlo, que permite calcular el capital de solvencia obligatorio asociado al riesgo de mortalidad del módulo de riesgo de suscripción del seguro de vida. Se asume la formalización matemática del capital de solvencia obligatorio como el valor en riesgo, al 99,5%, de la diferencia entre el valor actualizado de los activos menos los pasivos de dos años consecutivos. A diferencia de lo que sucede con el modelo estándar, en el modelo interno propuesto, el capital de solvencia obligatorio asociado al riesgo de mortalidad depende de la estructura del colectivo que forma la cartera de la compañía de seguros.

• English

  Solvency II entered into force on 1 January 2016. This rule establishes a new and common regulatory framework for those insurance companies operating within the European Union. One important aspect of this regulation refers to the calculation of the solvency capital requirement (SCR). It allows to use any of the following two methods: either the standard model, based on formulas provided by the regulator, or the internal model, where the formulas for the calculation of the SCR is based on the own experience of the company. In this work we propose an internal model based on Monte Carlo simulations in order to calculate the SCR associated to the mortality risk of the life underwriting risk module of the life insurance. We identify this SCR with the VaR (at 99.5%) of the difference between the present value of assets minus liabilities corresponding to two consecutive years. Unlike the standard model, in the proposed internal model, the SCR associated to the mortality risk depends on the structure and characteristics of the underlying insurance portfolio