Measuring fraud and earnings management by a case of study: Evidence from an international family business

• Autores: Alicia Ramírez Orellana, María José Martínez Romero, Teresa Mariño Garrido
• Localización: European Journal of Family Business, ISSN-e 2444-8788, ISSN 2444-877X, Vol. 7, Nº. 1-2, 2017, págs. 41-53
• Idioma: inglés
• Títulos paralelos:
  • Detección de fraude y de manipulación de beneficios a través de un caso de estudio: evidencia de una empresa familiar internacional
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• Resumen
  • español

    El objetivo de este estudio es estimar la probabilidad de fraude y de manipulación de beneficios para una empresa familiar española, Pescanova. En el contexto de los estados financieros, se utiliza el modelo Beneish para detectar el comportamiento fraudulento. Nuestros resultados revelan que Pescanova presentaba propensión a cometer fraude y que llevó a cabo prácticas contables agresivas, antes de revelar sus problemas financieros. El índice de manipulación y la probabilidad de manipulación, han sido usados como indicadores de fraude y de gestión de beneficios. Los resultados también muestran que Pescanova llevó a cabo prácticas contables agresivas a través de la manipulación de índices como, Ventas diarias sobre cuentas por cobrar y Devengos totales sobre activos totales. Además, se aporta evidencia empírica de que el índice de crecimiento de ventas y el índice de endeudamiento, están alineados con el informe reportado por la Administración concursal. Nuestra principal contribución es la demostración de la validez del modelo para el caso Pescanova. Por lo tanto, la aplicación del modelo Beneish podría haber detectado el comportamiento fraudulento de la empresa, en los años previos al colapso de Pescanova.

  • English

    The aim of this study is to estimate the probability of fraud and earnings management for a specific Spanish family business, Pescanova. In the context of financial statements, the Beneish model is used to detect fraudulent behavior. Our findings reveal that Pescanova presented propensity to commit fraud and carried out aggressive accounting practices before the disclosure of its financial problems. The manipulation index and the probability of manipulation are used as indicators of fraud and earnings management. Results also show that Pescanova made aggressive accounting practices, through the manipulation of Day's sales in receivables index and Total accruals to total assets. Next, we provided evidence that the Sales Growth index and Leverage index are aligned with the position of technical default shown by the pre-bankruptcy board of Pescanova. Our main contribution is demonstrating the validity of the model for the case of Pescanova. Therefore, the application of the Beneish model might have detected fraudulent behavior, in the years prior to Pescanova's collapse.