Causalidade entre os retornos contábeis e os retornos do mercado de ações brasileiro

• Autores: Raquel Berger Deorce, Carlos Henrique Carrasco Gutierrez, Anderson de Oliveira Reis, Elizangela Lourdes de Castro
• Localización: Revista Ambiente Contábil, ISSN-e 2176-9036, Vol. 10, Nº. 1, 2018 (Ejemplar dedicado a: Jan./Jun.; i-iv), págs. 1-20
• Idioma: portugués
• Títulos paralelos:
  • Causalidad entre los retornos contables y los retornos del mercado de aciones brasileño
  • Causality between financial returns and the brazilian stock market returns
• Enlaces
  • Texto completo (pdf)
• Dialnet Métricas: 1 Cita
• Resumen
  • español

    Esta investigación tiene como objetivo investigar en el ámbito del mercado accionario brasileño la relación de causa y efecto entre el retorno contable (ROE) y el retorno del mercado de acciones (RET) en Brasil. Analizamos la precedencia temporal y buscando evidencias sobre la capacidad predictiva. El estudio se basa en una investigación empírica sobre la relación de causa y efecto entre el retorno contable (ROE) y el retorno del mercado de acciones (RET), utilizando para ello la prueba de causalidad de Granger. La muestra para realización del estudio está formada con los datos de las empresas listadas en la BM&FBovespa en el período de 1995 hasta 2009 en frecuencia trimestral extraídas del banco de datos de la Economática. Los resultados indican que en general no existen evidencias de causalidad entre el RET y el ROE en ninguna dirección, no siendo posible apuntar en esos casos precedencia temporal, lo que demuestra el bajo poder de mejora de la varianza de la previsión con la inclusión de una de las variables

  • English

    This research aims to investigate within the scope of the Brazilian stock market the cause and effect relationship between the accounting rate-of-return (ROE) and the return of the stock market (RET) in Brazil. Analyzes temporal precedence and looks for evidence on predictive capacity. The study is based on an empirical investigation of the cause and effect relationship between the accounting rate-of-return (ROE) and the stock market return (RET), using the Granger causality test. The sample for the study is formed with the data of the companies listed on the BM&FBovespa from 1995 to 2009 in quarterly frequency extracted from the Economática database. The results indicate that, in general, there is no evidence of causality between RET and ROE in either direction. It is not possible to indicate in these cases temporal precedence. This demonstrates the low power of improvement of the forecast variance with the inclusion of one of the variables.

  • português

    Esta pesquisa tem como objetivo investigar no âmbito do mercado acionário brasileiro a relação de causa e efeito entre o retorno contábil (ROE) e o retorno do mercado de ações (RET) no Brasil, analisando precedência temporal e procurando evidências sobre a capacidade preditiva. O estudo é baseado em uma investigação empírica sobre a relação de causa e efeito entre o retorno contábil (ROE) e o retorno do mercado de ações (RET), utilizando para isso o teste de causalidade de Granger. A amostra para realização do estudo é formada com os dados das empresas listadas na BM&FBovespa no período de 1995 até 2009 em frequência trimestral extraídas do banco de dados da Economática. Os resultados indicam que em geral não existem evidências de causalidade entre o RET e o ROE em nenhuma direção, não sendo possível apontar nesses casos precedência temporal, o que demonstra o baixo poder de melhoria da variância da previsão com a inclusão de uma das variáveis.