Bubbles in experimental asset markets

• Praveen Kujal ^[2] ; Owen Powell ^[1]
  1. [1] Vienna University of Economics and Business

     Vienna University of Economics and Business

     Innere Stadt, Austria

     
  2. [2] Middlesex Univesity
• Localización: Economía industrial, ISSN 0422-2784, Nº 403, 2017 (Ejemplar dedicado a: Economía experimental), págs. 81-88
• Idioma: español
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• Resumen
  • español

    Las burbujas de mercado son un fenómeno elusivo y es debido a esto que el conocimiento previo de la ocurrencia de una burbuja es difícil. En la mayoría de los casos sólo sabemos de su ocurrencia cuando observamos un crash, pero en este momento ya es demasiado tarde. El uso de experimentos económicos es importante para estudiar el carácter de las burbujas por esta misma razón. El entorno institucional es fácilmente controlable en un entorno de laboratorio y se pueden estudiar las razones detrás de la desviación de los precios de su valor fundamental, variando cuidadosamente los parámetros experimentales. Aquí revisamos el impacto de las características individuales y del mercado sobre la formación de burbujas en los mercados experimentales de activos.

  • English

    Market bubbles are an elusive phenomenon and it is due to this that the prior knowledge of the occurrence of a bubble is difficult. In most cases we only know of their occurrence when we observe a crash, but by then it’s too late. The use of economic experiments is important to study the nature of bubbles for this very reason. The institutional environment is easily controlled in a laboratory setting and one can study the reasons behind the deviation of prices from their fundamental value by carefully varying the experimental parameters. Here we review the impact of both individual and market characteristics on the formation of bubbles in experimental asset markets