Resumen de Utilização de Provisões para a Prática de Gerenciamento de Resultados em Empresas Brasileiras

Andreia Carpes Dani, Laurindo Panucci Filho, Cleston Alexandre dos Santos, Roberto Carlos Klann

• English

  Objective: To analyze whether the constitution of (1) provisions for guarantees, (2) benefits to employees and (3) tax risks are being used to provoke some effect of specific accruals, evidencing the practice of Results Management. Rationale: Given the particularities of provision accounts, opportunities arise to manage specific accruals for the purpose of improving solvency parameters and reducing tax payments, for example. Method: The sample was composed of companies listed on BM&FBovespa with quarterly data from 2011 to 2015, in three ways: companies with provision for product, goods and services guarantees, contemplating 225 observations; Companies that have a provision for employee benefits, amounting to 321 observations; And finally, those with provision for tax risks, containing 2,432 observations. The data were analyzed using panel data regression, using McNichols and Wilson (1995), Martinez (2006) and Fasolin and Klann (2015) models. Results: The results indicate that the provisions for guarantees are explained by the indebtedness and value of inventories; The provision for employee benefits are explained by the indebtedness, size and value of social obligations; And provisions for tax risks are explained by the variation in net income. It can be concluded that models 1 and 2 point to GR practices, while the model for the provision for fiscal risks showed weak explanatory power. Contributions: The possibility of manipulation through an artificial alternative over specific assets becomes important to stakeholders, as this decision may influence their business.

• português

  Objetivo: Objetivou-se analisar se a constituição de (1) provisões para garantias, (2) benefícios a empregados e (3) riscos fiscais estão sendo utilizadas para provocar algum efeito de accruals específicos, que evidenciem a prática de Gerenciamento de Resultados (GR).Fundamento: Devido às particularidades das contas de provisões, surgem as oportunidades para gerenciar os accruals específicos com o propósito de melhorar parâmetros de solvência e reduzir pagamentos dos impostos, por exemplo. Método: A amostra foi composta por empresas listadas na BM&FBovespa com dados trimestrais de 2011 a 2015, de três formas: empresas com provisão para garantias de produtos, mercadorias e serviços, contemplando 225 observações; empresas que possuem provisão para benefícios a empregados, perfazendo 321 observações; e por fim, aquelas com provisão para riscos fiscais, contendo 2.432 observações. Os dados foram analisados utilizando regressão de dados em painel, a partir dos modelos de McNichols e Wilson (1995), Martinez (2006) e Fasolin e Klann (2015).Resultados: Os resultados apontam que as provisões para garantias são explicadas pelo endividamento e valor dos estoques; as provisões para benefícios a empregados são explicadas pelo endividamento, tamanho e pelo valor das obrigações sociais; e as provisões para riscos fiscais são explicadas pela variação do lucro líquido. Conclui-se que os modelos 1 e 2 apontam para práticas de GR, enquanto o modelo relativo à provisão para riscos fiscais mostrou fraco poder explicativo.Contribuições: A possibilidade de manipulação por meio de uma alternativa artificial sobre ativos específicos, torna-se importante para os stakeholders, pois essa decisão poderá influenciar seus negócios.