Modelos autorregresivos con umbral: estimando el pass-through del tipo de cambio a precios domésticos

Juana Z. Brufman ^[1] ; Luis A. Trajtenberg ^[1] ; María Paula Donaldson ^[1]
1. [1] Universidad de Buenos Aires
  
  Universidad de Buenos Aires
  
  Argentina
Localización: Cuadernos del CIMBAGE, ISSN-e 1669-1830, ISSN 1666-5112, Vol. 1, Nº. 19, 2017, págs. 67-85
Idioma: español
Títulos paralelos:
- Thershold autorregresive models: Estimating the exchange rate pass- through to domestic prices
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Resumen
- español
  En este trabajo se indaga sobre la presencia de no linealidades en el traspaso (pass- through) del tipo de cambio al nivel de precios en nuestro país. El trabajo analiza el período 1960-2012 y propone un modelo económico de descomposición del proceso inflacionario argentino, en sus principales componentes estructurales: nivel de precios pasado, tipo de cambio, inflación externa y brecha del producto. Para su formalización se trabajará con Modelos Autorregresivos por Umbrales (TAR, según las siglas del inglés Threshold AutoRegressive). Dicho modelo incorpora impactos diferenciales de uno o más regresores sobre la variable dependiente, en función del cumplimiento de determinadas condiciones que definen la existencia de escenarios diferentes, bajo los cuales se desenvuelve la dinámica del proceso estudiado.
- English
  This paper inquires about the presence of non-linearity in the exchange rate pass- through to price level in Argentina. We analize the inflationary process during the peri od 1960-2012, by decomposing it into its main structural components: past price levels, exchange rate, external inflation and output gap. To formalize it, Threshold AutoRegressi ve (TAR) models will be used. These models incorporatedifferential impacts over the dep endent variable from one or more explanatory variables, in compliance with certain c onditions that define the existence of different scenarios, under which the dynamics of th e process operates.