Resumen de Una herramienta de cálculo para la predicción de los Requerimientos de Capital en seguros de vida

Sonia García, José Manuel Pavía Miralles, Ernesto Jesús Veres Ferrer, Josep Lledó Benito

• español

  Solvencia II (Directiva parlamentaria europea 2009/138/EC) establece los criterios y normas de carácter cuantitativo y cualitativo que las entidades aseguradoras que operan en la Unión Europea deben acometer para garantizar su solvencia y estabilidad financiera. Solvencia II está estructurada en tres pilares y abarca, a través de un esquema modular, los distintos riesgos a los que está expuesta una entidad aseguradora. Este trabajo se centra en algunos de los submódulos del negocio de vida y estudia el Solvency Capital Requirement (SCR) para tres tipos de seguros: seguro de capital diferido, seguro de vida entera y seguro de renta inmediata. En concreto, analiza dentro del modelo estándar el cálculo del requerimiento de capital en los submódulos del riesgo de mortalidad y de longevidad y presenta una herramienta de cálculo muy sencilla para, prefijada la tabla de mortalidad, simplificar al máximo el cálculo del SCR de cualquier cartera de asegurados de estos submódulos. Se muestra cómo agrupando el total de pólizas de una cartera por edad del asegurado y/o temporalidad puede predecirse el capital requerido de solvencia para una cartera y un riesgo determinado a través de una función lineal. Al contrario de lo que cabría esperar por la ley de los grandes números, los requerimientos relativos de capital no decrecen con el tamaño de la cartera.

• English

  Solvency II (European Parliament Directive 2009/138/EC) establishes the criteria and the quantitative and qualitative standards that insurance companies operating in the European Union must undertake to ensure their solvency and financial stability. Solvency II is structured in three pillars and covers, through a modular scheme, the various risks to which an insurer is exposed. This paper focuses on some of the life business modules and studies the Solvency Capital Requirement (SCR) for three types of insurances: endowment policy, whole life insurance and immediate renters insurance. In particular, the work analyzes, within the standard model, the calculus of the capital requirement for the mortality and longevity sub-modules and presents a very simple tool that, given the life table, simplifies SCR operations for any single policy of these sub-modules. The analysis shows how the SCR for a portfolio may be predicted through a linear function by grouping policies by age and/or timing. Contrary to what would be expected from the law of large numbers, relative capital requirements do not decrease with the size of the portfolio.