Resumen de Desajustes en los tipos de cambio e "hysteresis" en los flujos comerciales: las exportaciones españolas a EE.UU. (1975-1992)
Javier de Castro, Vicente Orts Ríos, José Jorge Sempere Monerris
En este artículo analizamos la posibilidad teórica de que, en mercados de competencia monopolística y en presencia de costes de entrada, perturbaciones transitorias en el tipo de cambio tengan efectos permanentes en la estructura de los mercados y flujos comerciales ("hysteresis"). También se presenta evidencia empírica consistente con la hipótesis de que la fuerte apreciación del dólar USA en los primeros años de la década de los ochenta ha tenido efectos permanentes sobre la relación de largo plazo entre exportaciones españolas a USA y tipo de cambio real bilateral. La evidencia empírica permite detectar un cambio estructural en el vector de cointegración entre variables fundamentales en el mencionado periodo.
