Comparing cointegration regression estimators: Some additional Monte Carlo results

• José García-Montalvo ^[1]
  1. [1] Universitat Pompeu Fabra

     Universitat Pompeu Fabra

     Barcelona, España

     
• Localización: Working papers = Documentos de trabajo: Serie EC - (Instituto Valenciano de Investigaciones Económicas), Nº. 11, 1994, págs. 1-20
• Idioma: inglés
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• Resumen

  • Este trabajo compara las propiedades en pequeñas muestras de dos estimadores de vectores de cointegración propuestos recientemente en la literatura: el estimador de la regresión de cointegración canónica (CCR)(Park (1992)) y el llamado estimador dinámico por mínimos cuadrados propuesto por Stock y Watson (1993). El estudio de Monte-CarIo se basa en el proceso generador utilizado por Inder (1993). Los resultados muestran que el estimador de la regresión de cointegración canónica tiene un sesgo y un error cuadrático medio menores que el estimador por mínimos cuadrados y el estimador conocido como "fully modified". Además, la simulación permite comprobar que el estimador propuesto por Stock y Watson (1993) tiene un sesgo menor que el estimador CCR para todos los modelos examinados.