Pruebas de cointegración para demostrar el beneficio de emplear un portafolio de mínima varianza como benchmark en la gestión de fondos de pensiones mexicanos

Óscar V. de la Torre Torres ^[1] ; Mª Isabel Martínez Torre-Enciso ^[2]
1. [1] Universidad Michoacana de San Nicolás de Hidalgo
  
  Universidad Michoacana de San Nicolás de Hidalgo
  
  México
2. [2] Universidad Autónoma de Madrid
  
  Universidad Autónoma de Madrid
  
  Madrid, España
Localización: Anuario jurídico y económico escurialense, ISSN 1133-3677, Nº. 50, 2017, págs. 321-344
Idioma: español
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Resumen
- En el presente artículo se propone el empleo del portafolio de mínima varianza como método de ponderación para un benchmark de estrategia que mida el desempeño de fondos de pensiones en México. En el mismo se contrastó éste portafolio contra el logrado con el máximo índice de Sharpe (1966). Lo anterior al realizar dos simulaciones de eventos discretos con datos diarios de enero de 2002 a mayo de 2013. Con el índice de Sharpe observado, la prueba de significancia de la Alfa de Jensen (1967), la prueba de expansión de Huberman y Kandel (1987) y pruebas de cointegración. En base a los resultados, se encontró que el portafolio de mínima varianza es preferible y útil para medir el desempeño de las SIEFOREs o fondos de pensiones públicos en México.