Rentabilidad y eficiencia en el mercado de acciones español
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[1] Universitat de València
Universitat de València
Valencia, España
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- Localización: Working papers = Documentos de trabajo: Serie EC - (Instituto Valenciano de Investigaciones Económicas), Nº. 5, 1990, págs. 1-49
- Idioma: español
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Resumen
- español
En el presente trabajo se realiza una aproximación al problema de la eficiencia en el merca* de acciones español. Para ello, tras presentar una caracterización de los rendimientos mensuales reales en el periodo 1941-1989, se analiza su estacionalidad, la volatilidad que presentan los precios de las acciones en relación a los dividendos que generan y, por último, la autocorrelación de los rendimientos. Los resultados que se obtienen arrojan serias dudas sobre la eficiencia en nuestro mercado de acciones.
- English
This paper makes an approximation to the efficiency problema in the Spanish stock market. After presenting a characterization of the real monthly output for the period 1941-1989, it analyzes the seasonality, the volatility of share prices in relation to the dividends they generate and, finally, the output autocorrelation. The obtained results cal1 in question the efficiency of our stock market.
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