Calificación riesgo país y flujos de capital en México: 1998-2012

• Mario Alberto Rosas Chimal ^[1] ; Miguel Flores Ortega ^[2]
  1. [1] Universidad del Istmo

     Universidad del Istmo

     Guatemala

     
  2. [2] Instituto Politécnico Nacional

     Instituto Politécnico Nacional

     México

     
• Localización: Estudios de economía aplicada, ISSN 1133-3197, ISSN-e 1697-5731, Vol. 35, Nº 1, 2017 (Ejemplar dedicado a: Comercio exterior y competitividad de la economía española), págs. 191-216
• Idioma: español
• Títulos paralelos:
  • Country risk rating and capital flows in Mexico: 1998-2012
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• Resumen
  • español

    Este documento presenta evidencia empírica de la existencia de integración entre el índice de riesgo país caracterizado por el EMBI (Índice del Mercado de Bonos de los Países Emergentes) y el flujo de inversión extranjera de cartera hacia la economía mexicana. Se realiza la prueba de estacionariedad de Elliott, Rothenberg y Stock (1996) denominada ERS/GLS, que se complementa con la prueba M/GLS propuesta por Ng-Perron (2001). Se analizan conjuntamente las series temporales seleccionadas mediante la metodología VAR, lo que permitió encontrar evidencia de la existencia de una relación de largo plazo entre los flujos de inversión extranjera de cartera hacia México y el Índice EMBI.

  • English

    This paper presents empirical evidence of the existence of integration between country risk index EMBI(Emerging Market Bond Index) and the flow of foreign portfolio investment to the Mexican economy. Stationarity test Elliott, Rothenberg and Stock (1996) called ERS/GLS, which is complemented by the M/GLS test proposed by Ng-Perron (2001) is performed selected by VAR methodology of time series, are analyzed together which allowed to find evidence of the existence of a long-term relationship between the flows of foreign portfolio investment to Mexico and the EMBI index