Estudio de las relaciones entre el contrato de futuro sobre IBEX-35 y su activo subyacente

• Autores: Francisco José Climent Diranzo, Angel Pardo Tornero
• Localización: Working papers = Documentos de trabajo: Serie EC - (Instituto Valenciano de Investigaciones Económicas), Nº. 13, 1996, págs. 1-19
• Idioma: español
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• Resumen

  • En este trabajo se estudian las relaciones a corto y largo plazo entre el mercado de acciones y el mercado de contratos de futuro sobre índice bursátil. Para ello, se analiza el comportamiento intradía de los cambios en los precios de los contratos de futuro sobre IBEX-35 y de su activo subyacente en intervalos de 1, 5 Y 15 minutos, con el fin de comprobar cual de los dos mercados incorpora la información de forma más rápida. A continuación se analiza el comportamiento a largo plazo de los precios del contrato de futuro sobre IBEX-35 y de su activo subyacente, estudiando la relación de causalidad entre ambos mercados para posteriormente determinar la relación de cointegración utilizando la metodología de Engle-Granger y de Johansen