Die Bank in Krise und Insolvenz: Ansätze zur Minderung des systemischen Risikos

• Daniel Zimmer ^[1] ; Florian Fuchs ^[1]
  1. [1] Universität Bonn
• Localización: ZGR : Zeitschrift für Unternehmens-und Gesellschaftsrecht, ISSN 0340-2479, Vol. 39, Nº. 4, 2010, págs. 597-661
• Idioma: alemán
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• Resumen
  • English

    Throughout the world, the financial crisis has led to state intervention on a scale that would have been almost unimaginable before. Laying aside market economy principles, governments were forced to rescue banks whose insolvency could have put the stability of the financial system in jeopardy. Amid such massive state intervention, competition is no longer able to perform its selection and allocation function. Reform concepts have to be aimed at avoiding situations in which governments see themselves once again forced to rescue financial institutions. One possible approach consists in providing a legal framework in which the adverse effects of banking crises and insolvencies – or systemic risk – are reduced. In this context the paper discusses three approaches of risk reduction and prevention: the introduction of „living wills“ for banks, modifications to close-out netting and clearing through central counterparties (CCPs).

  • Deutsch

    Die Finanzkrise hat weltweit zu staatlichen Markteingriffen in einem zuvor kaum vorstellbaren Ausmaß geführt. Staaten sahen sich in Durchbrechung marktwirtschaftlicher Prinzipien zur Rettung von Banken gezwungen, deren Insolvenz die Stabilität des Finanzsystems hätte gefährden können. Der Wettbewerb kann bei einer so massiven Staatsintervention seine Auslese- und Allokationsfunktionen nicht mehr erfüllen. Reformüberlegungen müssen darauf gerichtet sein, Situationen vorzubeugen, in denen Staaten sich erneut zur Rettung von Finanzinstituten gezwungen sehen. Ein Lösungsansatz besteht darin, durch rechtliche Gestaltung die bedrohlichen Wirkungen von Bankenkrisen und -insolvenzen für das Finanzsystem, das sog. systemische Risiko, zu mindern. Der Beitrag diskutiert vor diesem Hintergrund drei Ansätze der Risikominderung und -vorsorge: die Einführung sog. „Bankentestamente“, Modifikationen des Close-out-Netting und das Clearing über sog. Central Counterparties (CCPs).