Resumen de Debilidades de las anomalías empíricas de los mercados de valores
La existencia de anomalías empíricas en los mercados de valores relacionadas con variables financieras es un hecho que la comunidad científica considera casis generalmente aceptado.
No obstante, junto a evidencias favorables a estas anomalías, mayoritarias, han convivido otras que las rechazan hallando la causa básicamente en errores metodológicos cometidos por los investigadores que las admiten y confirman, tales como sesgos en la estimación de la beta cierta o mineo de los datos.
A estas tradicionales críticas, recientemente se han sumado otras que documentan no sólo la inconsistencia y, por tanto, el rechazo de algunas de ellas, sino incluso su inversión.
Especialmente se ha cuestionado la presencia del efecto tamaño, con hallazgos contrarios al carácter negativo de su prima e incluso a la solidez de su comportamiento.
Todo esto nos hace cuando menos extremar las precauciones a la hora de admitir la existencia generalizada de estas regularidades empíricas de los emrcados.
