A parsimonious model to forecast financial distress, based on audit evidence

• Autores: Carlos Piñeiro Sánchez, Pablo de Llano Monelos, Manuel Rodríguez López (1950-)
• Localización: Contaduría y administración, ISSN 0186-1042, ISSN-e 2448-8410, Vol. 58, Nº. 4, 2013, págs. 151-173
• Idioma: inglés
• Títulos paralelos:
  • Un modelo simple para pronosticar las tensiones financieras, basado en evidencias de auditoría
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• Resumen
  • español

    Este artículo proporciona evidencia de que los informes de auditoría contienen evidencias relevantes para inferir la existencia de disfunciones financieras latentes. A diferencia de trabajos previos, que han estudiado el fallo financiero en grandes empresas cotizadas, fundamentalmente de EE.UU., nuestro trabajo se centra en Pymes españolas sometidas a tensiones financieras latentes. Nuestros resultados indican que la auditoría de las Pymes financieramente desequilibradas posee varias características distintivas: una tasa mayor de rotación de auditores, más informes con salvedades e incumplimientos de los plazos legales para aprobar y registrar las cuentas anuales. Empleamos estas evidencias para construir y veriicar un modelo simple, o parsimonioso, capaz de anticipar eicazmente esas disfunciones. Se discuten las implicaciones para la independencia del auditor, la calidad de la información, y el pronóstico del fallo.

  • English

    This paper provides evidence that audit reports convey relevant evidence for inferring the existence of underlying, unrevealed, financial imbalances. Unlike previous works, which studied US listed-firms bankruptcy, our research deals with Spanish non-financial SMEs under financial stress. Our results indicate that the audit of distressed SMEs has several distinctive features: higher auditor rotation, more qualified reports, and non-compliance with deadlines to approve and ile the annual inancial statements. We use this evidence to build and test a parsimonious and reliable forecast model. Several implications for auditors' independence, information quality, and failure forecast are discussed.