La predicción del índice general de la Bolsa de Madrid (IGBM): incidencia de la distribución residual y efectos estacionales

• Autores: Israel Senra Díaz, Jesús Bernardo Pena Trapero
• Localización: Anales de economía aplicada 2007 / coord. por Pedro Benito Moyano Pesquera, Noelia Somarriba Arechavala; Josefa E. Fernández Arufe (dir.), José Luis Rojo García (dir.), Vol. 7, 2007 (Área VII : Métodos cuantitativos), ISBN 84-96477-93-2, págs. 538-559
• Idioma: español
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• Resumen
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    Las distribuciones de las series financieras suelen tener colas pesadas y distribuciones residuales distintas de la normal. En el caso de los datos diarios del Índice General de la Bolsa de Madrid (IGBM), Pena y Senra (2006) estudiaron la posibilidad de recoger este comportamiento mediante la modelización de datos atípicos. Alternativamente en este trabajo se analizan las distribuciones diferentes a la normal consideradas en este tipo de literatura y se realiza un estudio de la capacidad predictiva del modelo GARCH y los asimétricos atendiendo a esta situación, mediante su aplicación al IGBM.

    Otro objetivo de este trabajo es analizar la existencia de efectos estacionales mediante el análisis del posible comportamiento diferenciado tanto en los meses de verano como de los días de la semana en el IGBM, tal y como apunta Tsay (2002) que puede ocurrir en otras series de estas características

  • English

    Financial time series usually show heavy tails and residual distributions different than normal. Pena and Senra (2006) studied the possibility to capture this effect through outliers with daily data for the the Índice General de la Bolsa de Madrid (IGBM). Alternatively, this paper considers residual distributions different than normal and evaluate empirically their performance with GARCH and assymetric models applied to IGBM.

    Another objective is to analyse the existence in IGBM of seasonal effects through a differenced behaviour in summer months or depending on the day of the week as it is suggested by Tsay (2002).