Feeding Large Econometric Models by a Mixed Approach of Classical Decomposition of Series and Dynamic Factor Analysis: Application to Wharton-UAM Model
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Julián Moral Carcedo [1] ; Juán Pérez García [1]
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[1] Universidad Autónoma de Madrid
Universidad Autónoma de Madrid
Madrid, España
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- Localización: Estudios de economía aplicada, ISSN 1133-3197, ISSN-e 1697-5731, Vol. 33, Nº 2, 2015 (Ejemplar dedicado a: El futuro de los métodos cuantitativos en economía aplicada: la herencia de Klein), págs. 487-512
- Idioma: inglés
- Títulos paralelos:
- Alimentando grandes modelos econométricos mediante la combinación de la descomposición clásica de series y el análisis factorial dinámico: Una aplicación para el modelo Wharton-UAM
- Enlaces
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Resumen
- español
El objetivo de este artículo es la presentación de un enfoque metodológico para diseñar escenarios a largo plazo que son necesarios para alimentar grandes modelos econométricos en su planteamiento más clásico recogido en la obra de L.R.Klein. En nuestra propuesta mezclamos la descomposición clásica de series con el análisis factorial dinámico, que enlaza nuevamente con los trabajos más recientes de Klein sobre los modelos de alta frecuencia. La propuesta metodológica se ilustra con una aplicación práctica de estimación a largo plazo del conjunto de variables exógenas que conforman el entorno internacional del modelo Wharton-UAM de la economía española.
- English
The aim of this article is to submit an applied methodology to design long term scenarios that, many times, are needed to feed large econometric models in their most classical approach of L.R.Klein's legacy. In our proposal we mix the classical decomposition of time series with dynamic factor analysis, which, in fact, is closely linked to most recent Klein's works on High Frequency Models. The methodological approach is illustrated through an application for the set of exogenous variables that shape the international environment of the Wharton-UAM model for the Spanish economy
- español
