Resumen de El riesgo beta de los fondos de pensiones en Chile

Werner Kristjanpoller Rodríguez, Manuel García Sobarzo

• español

  El presente artículo tiene por objetivo estimar el riesgo beta paralos fondos de pensiones administrados por las administradoras defondos de pensión en Chile para el período comprendido entre losaños 2002 y 2012. Se analiza la caracterización, consistencia y estabilidad del riesgo beta de estos fondos, mediante las metodologíasde métodos de los mínimos cuadrados, método Blume y métodoVasicek. Se concluye que el índice beta es una buena medida paradeterminar qué tan riesgosa puede ser la inversión, lo que demuestraque los fondos de pensiones tienen un comportamiento más biendefensivo, dada la naturaleza del portafolio de inversión.

• English

  This article aims to estimate the beta risk of pension funds managedby pension fund managers in Chile for the 2002 - 2012 time period.The characterization, consistency and stability of the beta risk forthese funds are analyzed with the help of the minimum squares, Blume and Vasicek methods. The results conclude that the beta index is a good measure to determine how risky can an investment be, which proves that pension funds tend to have a defensive behavior given the nature of the investment portfolios.

• português

  O presente artigo tem por objetivo estimar o risco beta para os fundosde pensões administrados pelas administradoras de fundos depensão no Chile para o período compreendido entre os anos 2002e 2012. Analisa-se a caracterização, consistência e estabilidade dorisco beta destes fundos, mediante as metodologias de métodosdos mínimos quadrados, método Blume e método Vasicek. Concluiseque o índice beta é uma boa medida para determinar que tãoperigosa pode ser o investimento, o que demonstra que os fundosde pensões têm um comportamento mais bem defensivo, dada anatureza do portfólio de investimento.