Piecemeal Oligopoly, Exchange Rate Uncertainty, and Trade Rate

• Autores: Fernando Mesa Parra
• Localización: Revista de economía del Rosario, ISSN 0123-5362, Vol. 12, Nº. 2, 2009, págs. 161-178
• Idioma: inglés
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    Este artıculo analiza el efecto sistematico de la volatilidad de la tasa de cambio, cuando un gobierno local debe evaluar polıticas comerciales estrategicas lineales y cuadraticas. Este ejercicio se realiza para modelos de mercado Cournot y Bertran. El modelo prueba que tanto el esquema lineal como el cuadratico tienen el mismo efecto sobre el bienestar social de los paises, y que la volatilidad de la tasa de cambio domestica lleva a los gobiernos a reducir los subsidios a las exportaciones o bajan los impuestos a las exportaciones, de acuerdo a la variable estrategica elegida por las firmas. La tasa de cambio extrangera tiene diferentes efectos dependiendo de si las firmas producen bajos rendimientos a escalas constantes o decrecientes.

  • English

    This paper examines the systematic effect of the exchange rate volatility, when a local government has to evaluate linear and quadratic strategic trade policies. The exercise is realized for both Cournot and Bertrand markets fashions. The model proves that the linear or quadratic scheme have the same effect on the countries’ social welfare, and that the volatility of the domestic exchange rate leads governments to reduce export subsidies or to cut export taxes, according to the strategic variable chosen by firms. The foreign exchange rate volatility has different effects if firms produce under constant return or decreasing return of scale.