Estimación de un modelo de equilibrio de cartera para el tipo de cambio peseta-Dolar

• Autores: Simón Sosvilla Rivero
• Localización: Documentos de trabajo de la Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales, ISSN-e 2255-5471, Nº. 29, 1992, 29 págs.
• Idioma: español
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    En este trabajo se estudia la posible relevancia del modelo de equilibrio de cartera a la hora de explicar el comportamiento del tipo de cambio peseta-dólar durante el período 1977-1988. Con el fin de tratar adecuadamente la no estacionariedad en los tipos de cambio y en sus posibles determinantes de acuerdo con el modelo propuesto, examinamos la eventual existencia de una relación estructural entre dichas variables por medio del análisis de cointegración y de su concepto asociado de modelo de corrección del error.

  • English

    This paper is concerned with assessing the relevance of the portfolio-balance model of exchange rate determination in explaning the behaviour of the Spanish Peseta vis-s-vis the U.S. Dollar during the 1977-1988 period. To account for the non-stationarity of exchange rates and their possible determinants, we test for the existence of a long-run equilibrium relationship between them using the cointegration analysis and its associated concepts of error correction model.