La ética en el sistema financiero: un sistema de cumplimiento

• Autores: Eduardo Arbizu Lostao
• Localización: Boletín de estudios económicos, ISSN 0006-6249, Vol. 69, Nº 211, 2014 (Ejemplar dedicado a: Dirigir con ética), págs. 67-94
• Idioma: español
• Títulos paralelos:
  • Ethics in financial institutions: a compliance system
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• Resumen
  • español

    Una parte significativa de la doctrina ha señalado la reciente crisis financiera como una muestra de deficiencias morales en el comportamiento de las instituciones financieras y de la debilidad de los principios éticos en que su actuación se sustenta, aunque hay autores señalados que niegan una deficiencia ética especialmente diferente en esta crisis. Ningún autor ha profundizado, sin embargo, en identificar los fundamentos éticos de los sujetos financieros cuyo comportamiento se ha destacado positivamente en la crisis para extraer ejemplos de futuro. A partir de esta reflexión el artículo describe las principales acepciones que la noción de ética adquiere en el mundo financiero: (i) como cultura corporativa; (ii) como responsabilidad social corporativa; (iii) como banca alternativa, bien sea banca ética o actividad microfinanciera; para profundizar en el primer concepto, la cultura corporativa, como el de mayor alcance y significado. El comportamiento ético en el sector financiero no puede descansar exclusivamente en normas positivas, sino que ha de anclarse en una cultura corporativa puesta en marcha a través de un sistema de cumplimiento. Este sistema requiere la formulación de unos valores y su puesta en práctica a través de un sistema en el que el compromiso y el ejemplo de la cúspide directiva, la extensión de su alcance a toda la actividad de la empresa y la puesta en marcha de políticas y procedimientos para su efectividad, incluidos los incentivos adecuados, son elementos esenciales de su éxito.

  • English

    A significant part of legal doctrine has pointed at the recent financial crisis as an example of moral malfunction of financial institutions and weakness of ethical principles sustaining its actions, although some renowned authors deny a particularly different ethical deficiency in this crisis. Nevertheless, any author has carried out an in-depth study on the ethical fundamentals of the financial subjects whose behavior during the crisis stood out positively and could be used to draw examples for the future. From this consideration, the article describes the main meanings that ethics can acquire for the financial world: (i) as corporate culture; (ii) as social corporate responsibility; (iii) as alternative banking, either ethical banking or micro financial activity; to go deeper into the first concept, the corporate culture, as the one with the greatest significance and value. The ethical behavior within the financial sector cannot rest exclusively on positive rules, but has also to be sustained by a corporate culture implemented through a compliance system. This system requires the formulation of ethical values and its implementation through example (tone at the top), whole involvement of the Company, adequate policies, procedures, including incentives, and effective supervision.